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風險管理基本理論概述

本篇論文目錄導航: 【題目】房地產信貸業務的風險控制探究 【第一章】銀行地產信貸風險問題探析緒論 【第二章】風險管理基本理論概述 【3.1 3.2】商業銀行房地產信貸風險概念、特征及類型 【3.3 3.4】我國商業銀行房地產信貸中存在的問題及成因 【4.1 4.2】廣州A銀行
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本篇論文目錄導航:

  【題目】房地產信貸業務的風險控制探究
  【第一章】銀行地產信貸風險問題探析緒論
  【第二章】風險管理基本理論概述
  【3.1 3.2】商業銀行房地產信貸風險概念、特征及類型
  【3.3 3.4】我國商業銀行房地產信貸中存在的問題及成因
  【4.1 4.2】廣州A銀行對Y公司房地產信貸風險管理
  【4.3】廣州A銀行房地產信貸風險管理存在問題和改進措施
  【結論/參考文獻】商業銀行房地產信用貸款風險管理研究結論與參考文獻

  第二章 風險管理基本理論

  第一節 相關概念界定

  一、風險的涵義

  英文中可譯為"風險"的詞有若干個,在風險管理論著中我們最常見到的英文單詞主要有"risk"、"peril"、"hazard".按照詞義,"risk"是不利事件發生的可能性,如創新新產品、投資新項目等;"peril"是指不利事件發生本身,如暴雨、山洪、火災、地震等;"hazard"是不利事件發生的條件,即發生事故的前提、誘因和環境等。迄今為止,關于風險的定義,學術界尚未達成統一的認識,主要觀點有以下幾種:

  1. 風險是損失或損害的可能性

  美國學者海尼斯(Haynes)在 1895 年出版的《風險--一項經濟因素》(Riskas an Economic Factor 一書中對風險的經濟學意義給出了闡釋。他認為,風險在經濟學和其他學術領域中并無任何技術上的內容,它意味著損害的可能性,某種行為是否產生不利的后果由不確定性來確定,如果某種行為具有不確定性,其行為就反映了風險承擔。

  2. 風險是損失的不確定性

  美國經濟學家羅伯特。梅爾(Robert I.Mehr)在所著的《保險原理》(Fundamentals of Insurance)中認為,風險是"在一定條件下損失的不確定性".克布(C.A.Kulp)和約翰。W.霍爾(John W.Hall)在合著的《意外傷害保險》中則將風險定義為"在一定條件下財務損失的不確定性".臺灣學者宋明哲認為,自然災害和意外事故造成的損失本身是確定的,"不確定性"是指由于個人的經驗、精神和心理狀態等的不同,對事故造成的損失在認識或估計上的差別,這種"不確定性"包括事故發生與否不確定、發生的事件不確定、發生的狀況及發生的結果不確定。

  3. 風險是實際結果與預期結果的偏差

  美國學者小阿瑟。威廉姆斯(C.Arthur Willianms)和理查德。M.漢斯(RichardM. heins) (1985)在其合著的《風險管理與保險》( Risk Management andInsurance)中認為,風險是指在給定情況下和特定時間內的、那些可能發生的結果間的差異,如果肯定只有一個結果發生,則差異為零,風險為零;如果有多種可能結果,則有風險,且差異越大,風險越大。

  4. 風險是可度量的不確定性

  美國經濟學家弗蘭克。H.奈特(Frank H.Knight)在其 1921 年出版的《風險、不確定性和利潤》(Risk,Uncertainty and Profit)中認為,風險是指可度量的不確定性,而不確定性是不可度量的風險。

  上述四種觀點中,第一種觀點認為風險是損失和損害的可能性,這種可能性包括發生損失的可能性和不發生損失的可能性兩種結果;第二種觀點與第一種觀點較為接近,但更為強調主觀的不確定性;第三種觀點強調風險是客觀的不確定性;第四種觀點認為,風險是可度量的不確定性。由此可見,風險的基本特征是不確定性。作者認為,風險是指在特定情況下和特定時間內內、未來事件的預期結果與實際結果的差異,該定義包括以下內涵:

  (1)未來事件的結果會隨著時間、環境等客觀條件的變化而變化,即具有客觀的不確定性;(2)人們的認識能力是有限的,對于未來事件的預計結果也存在各種差異,即具有主觀上的不確定性;(3)風險包括風險收益和風險損失兩個方面,如果預期結果與實際結果是正向差異,且這種差異是人們愿意接受的,就表現為風險收益,如果預期結果與實際結果是反向差異,就表現為風險損失。

  二、風險管理

  關于風險管理的概念,不同的研究者、研究機構基于其不同的研究視角、研究內容給出了不盡相同的定義。

  早期比較有影響的風險管理定義由美國學者威廉姆斯和漢斯提出,他們在1964 年出版的《風險管理和保險》中指出:風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制,以最小的成本使風險損失降到最低程度的管理方法。另外一個著名的定義由美國學者斯凱伯給出。他在 1998 年出版的著作--《國際風險與保險》中寫道:風險管理是各個經濟單位通過對風險的識別、估測、評價和處理,以最小的成本獲得最大安全保障的一種管理活動。

  2004 年,美國反欺詐財務報告委員會(即 Treadway 委員會)下屬的發起組織委員會(Committee of Sponsoring Organization ,簡稱 COSO)發布了著名的研究報告--《企業風險管理整合框架》,該報告認為風險管理是處理影響價值創造或保持的風險和機會,它是一個過程,是一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施,應用于戰略制定并貫穿于企業之中,旨在識別可能會影響主體的潛在事項,管理風險以使其在該主體的風險容量之內,并為主體目標的實現提供合理保證。風險管理包括控制環境、目標制定、事項識別、風險評估、風險反應、控制活動、信息溝通、監控。

  作者比較認同這樣的觀點,風險管理就是處理風險和把握機會,以便創造或保持公司資產價值,保護和提高股價,以實現公司價值最大化。風險管理是一個動態的、循環的過程,由企業的董事會、管理當局和其他人員實施,應用于戰略實施并貫穿于公司日常運作之中,旨在識別可能會影響主體的潛在事項,管理最終損失,使其在該主體的風險容量之內,并為主體目標的實現提供合理保證。

  第二節 風險管理目標和原則

  一、風險管理目標

  企業在一個充滿變化、競爭激烈的環境中經營,時時、處處都面臨著各種各樣的風險,因此,風險管理的總目標是處置風險和控制風險,防止和減少損失,以保障公司生產、經營及其他各項活動的順利進行,又分為五個層次:(1)降低意外損失風險,防止企業破產倒閉;(2)維持企業正常經營,避免經營中斷;(3)安定局面,穩定企業收入;(4)保持企業持續發展,提高企業盈利水平;(5)建立良好的企業信譽和形象。

  另外,由于風險管理在損失發生之前和之后的目標存在不同,因此,人們常常把風險管理目標分為損失前目標和損失后目標。同時,為了使目標更加明晰,又對這兩個目標繼續分解、細化,如表 2-1 所示。

  二、風險管理原則

  企業遇到的風險有大有小,而且風險管理也需要花費較大的代價,這就要求企業的風險管理應當遵循一定的原則,實施企業風險管理必須遵循的原則主要有:

  1.全面性原則

  風險管理應當貫穿企業決策、執行和監督的全過程,覆蓋企業及所屬單位的各種業務和事項。風險管理主體在層次上應當涵蓋企業董事會、管理層和其他員工,在對象上應覆蓋企業的各種業務和管理活動,在流程上應當滲透到企業決策、執行、監督、反饋等各個環節,避免出現風險管理空白和漏洞。

  2.重要性原則

  企業的風險管理應在全面控制的基礎上,重點關注重要業務、事項和高風險領域,重點關注關鍵的成本費用項目、關鍵的業務環節、重要的要素和資源。一個有效的企業風險管理系統應能防止意外事件和不良后果的的產生,及時發現和揭示已經產生的差錯、舞弊及其他不規范行為的能力。

  3.適應性原則

  企業的風險管理應與企業規模、業務內容、競爭狀況等相適應,并隨著情況的變化及時地加以調整。當國家的宏觀經濟政策調整或企業的內外環境發生變化時,企業的風險管理也應與時俱進。

  4.成本效益原則

  風險管理的實施需要成本,企業在進行風險管理時應權衡實施成本和預期收益,以合理的成本實施有效的控制。當實施風險管理花費的成本高于因此獲得的收益,舍棄此項風險控制。

  第三節 風險管理框架和程序、方法

  一、風險管理框架

  20 世紀 90 年代以來,美國愈演愈烈的財務舞弊和失敗事件,給廣大的投資者和其他利益相關者帶來了重大損失,隨之而來的是采用新的法律、法規和上市公司準則來加強公司治理和風險管理的呼吁。COSO 認為,對于管理者來說,一個非常重大的挑戰就是確定某個組織在努力創造價值的過程中準備承受多大的風險,而制定統一定義,提供主要原理與概念且具有明確方向與指南的風險管理框架將有助于企業迎接這一挑戰。基于此認識,2001 年,COSO 設立研究項目,委托普華永道研發一個能被管理者用來評價和改進其企業風險管理的框架。經過兩年多的時間,COSO 于 2004 年 9 月發布《企業風險管理整合框架》(EnterpriseRisk Management-Integrated Framework,簡稱 ERM),該框架是一個三維立體框架(如圖 2-1 所示),有助于企業全面深入地理解控制和管理對象,分析解決控制中存在的復雜問題。

  從圖 2-1 可以看出:

  第一個維度是目標體系,包括四類目標:(1)企業戰略目標;(2)企業運營目標;(3)企業報告目標;(4)遵循法規目標。

  第二個維度是管理要素,包括八個相互關聯的構成要素,它們源于管理當局經營公司的方式,并與管理過程整合在一起。這些構成要素如下:

  (1)內部環境。內部環境是其他風險管理要素的基礎,為其他要素提供規則和結構。董事會是內部環境的重要組成部分,對其他內部環境具有重要的影響。企業的管理者也是內部環境的的一部分,其職責是建立企業風險管理理念,確定風險容量,并將企業的風險管理和相關行動結合起來。

  (2)目標設定。必須先有目標,管理當局才能識別影響它們實現的潛在事項。企業風險管理是提供給企業管理者一個恰當的過程,既能幫助制定企業目標,又能將目標與企業的任務或預期聯系在一起,并且保證制定的目標與企業風險偏好相一致。

  (3)事項識別。潛在事項對企業可能有正面影響,也可能有負面影響或兩者同時存在,企業管理者需要從影響目標實現的內部或外部原因中識別出這些潛在的不確定性事項。

  (4)風險評估。風險可能影響企業目標的實現,需要對固有風險和剩余風險的可能性和影響進行識別和評估,以便形成確定應該如何對他們進行管理的依據。

  (5)風險反應。風險反應包括規避風險、減少風險、共擔風險和接受風險四種類型。有效的風險管理是企業的風險選擇方案落在企業風險發生的可能性、影響與風險容忍度之內。

  (6)控制活動。控制活動是企業保證風險反應方案得到正確執行的相關政策和程序。控制活動存在于企業的各個層面和部門,通常包括兩個要素:一是確定應該做什么的政策,二是影響該政策的一系列程序。

  (7)信息與溝通。主體的各個層級都需要借助信息來識別、評估和應對風險;有效的溝通包括信息在主體中的向下、平行和向上的流動,員工能夠獲得有關他們職能和責任的清晰地溝通。

  (8)監控。監控是對風險管理要素、內容、程序等運行一段時間后進行的質量評估。企業可以通過兩種方式對風險管理進行監控:一是持續監控,二是個別監控。此外,監控還包括對企業風險管理的記錄,記錄的程度應根據企業規模、經營的復雜性和其他因素而有所不同。

  二、風險管理程序和方法

  為了做到管理科學化、程序化,使企業以最小的的成本投入降低企業風險,眾多專家、學者認為,企業風險管理人員在風險管理過程中應遵循一定的程序,該程序主要包括以下幾個步驟:

  1.風險識別。對企業面臨的尚未顯化的各種潛在風險進行系統的歸類和分析,以揭示潛在風險及性質,其任務是識別、了解企業風險的種類及其可能帶來的嚴重后果。企業風險識別的方法有多種,實踐中常常使用以下 7 種方法
  
  (1)現場觀察法。通過對企業的各種生產經營活動和具體財務活動的觀察,了解和把握企業面臨的各種風險。

  (2)財務報表分析法。以企業的資產負債表、損益表和現金流量表等為依據,通過采取水平分析法、垂直分析法、趨勢分析法、比率分析法,來識別企業當前面臨的風險。

  (3)案例分析法。在識別企業風險時,比照過去企業風險管理實踐中的類似案例,從中總結經驗,汲取有關教訓,如根據以往的賒銷經驗,判斷企業的現金流量風險。

  (4)集合意見法。企業風險管理人員與企業部門有關人員進行溝通交流,征詢有關風險存在和來源的意見,匯總各種風險意見,然后進行綜合分析和研究,以全面了解企業風險發生的情況。

  (5)德爾菲法。又稱專家意見法,采用信函的形式就企業風險問題向有關專家進行問卷調查,然后整理、歸納專家意見,匿名反饋給有關專家,再次征求意見。如此反復多次,直到對企業存在的風險得到比較一致的意見為止。

  (6)業務流程分析法。將企業的各項經濟活動按照內在邏輯建立一系列的流程圖,然后對流程圖中的每一環節逐一進行調查、研究、分析。從中發現潛在的企業風險的一種分析方法。

  (7)綜合評價法。將影響企業風險的各種因素或指標按照一定的邏輯結構組成一個評價指標體系,然后采用一定的方法對評價指標體系的評價結果進行量化,形成反映企業風險狀況的評價指數,最后根據風險評價標準對企業的風險狀況做出判斷。

  2.風險衡量。又稱風險評估,指用現代定性或定量分析方法來估計和預測風險發生的幾率及損失程度,其中幾率是一定時期內風險可能發生的可能性,損失程度是每次損失的大小或規模。企業風險衡量的方法主要有定性分析法和定量分析法:

  (1)定性分析法。風險管理人員通過風險識別階段得到的信息,運用一定的方法對信息進行加工、處理,從而得到風險事件發生的幾率及損失程度這兩個重要的指標,為企業選擇風險處理方法、進行風險管理決策提供依據。企業風險定性評估方式可將企業風險幾率表示為"很小"、"中等"、"較大",企業風險導致的損失大小也相應地劃分為重大損失、中等損失和輕度損失,這樣就可以在如圖 2-2 所示的風險等級圖的坐標系中對風險進行定位,以便對不同的企業風險采用不同的策略。

  (2)定量分析法。分析可能出現的各種情況,根據所掌握的信息及有關資料和經驗,估計每種情況出現的幾率,然后借助一定的數學模型計算某種風險程度下的每個方案的期望收益、方差、標準差和變異系數,最后根據變異系數做出判斷。變異系數越高,風險程度越大,反之,則風險程度越小。

  3.風險處理。在風險識別和風險衡量的基礎上,企業風險管理人員針對企業所存在的風險因素,積極采取處理措施,以減少風險因素或減少風險因素危害的處理方法。風險處理方法一般有風險規避策略、風險轉移策略、風險控制策略、風險自留策略。

  (1)風險規避策略。當企業風險潛在威脅發生的可能性很大、不利后果很嚴重,而且又無其他措施可采用時,企業應主動放棄項目或改變項目目標與行動方案以規避風險。

  (2)風險轉移策略。通過若干技術手段和經濟手段將風險部分或全部轉移給其他企業或個人承擔,企業在實施這種策略轉移風險的同時,也轉移了部分可能由風險帶來的利益。轉移風險主要通過三種方式; 出售。通過買賣契約將風險轉移給其他單位;發包。從企業外部獲取原材料、服務、產品等將風險轉移出去;保險與擔保。通過向保險公司繳納一定數額保險金方式,將風險轉移給保險公司。

  (3)風險控制策略。該策略是在風險事故發生前努力降低風險發生的可能性,并在損失發生后盡量減少風險損失的一種策略,該策略包括風險事前控制策略和風險事后控制策略。

  (4)風險自留策略。該策略是由面臨風險的企業自己承擔風險事故所致損失的一種風險處理方法,它是通過企業內部資金的融通來彌補損失。一旦選擇該策略,企業風險管理人員就必須在損失發生時,能夠獲得足夠的資金來置換受損的資產,滿足責任要求的賠償。

  4.風險檢查和風險評價。由于風險管理過程是動態的,風險在不斷變化,新的風險不斷產生,加之企業做出的決策有時是錯誤的,因此,在風險管理決策貫徹執行一段時間后就需要對其執行情況進行檢查和評價,以便及時發現這些錯誤,并能在它們造成嚴重后果之前對其進行糾正。風險評價常用的評估公式為:

  

  若效益比值小于 1,則該項風險處理方案不可取,若效益比值大于 1,則該項風險處理方案可取,使得效益比值達到最大的風險處理方案為最佳方案。

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